上市证券_Listed Security

什么是上市证券？

上市证券是通过交易所交易的金融工具，例如纽约证券交易所（NYSE）或纳斯达克（Nasdaq）。上市证券可以是股票、债券或衍生品。这些上市证券可以在公开市场上买卖。私营公司如果希望上市，必须选择一个将要上市的交易所，并满足其上市要求。发行股票的公司通过首次公开募股（IPO）进行上市。

关键要点

• 上市证券是通过交易所交易的金融工具。
• 上市证券的类型包括股票、债券和衍生品。
• 发行方须选择交易所，并满足特定的条件和要求以上市其证券。

理解上市证券

如上所述，上市证券是任何可以在交易所买卖的金融工具。上市证券可以是债券或股票，也可以是更复杂的资产，如衍生品。这些证券至关重要，因为它们为金融市场提供了急需的流动性，并帮助买卖双方建立联系。

发行方在纳斯达克或纽约证券交易所上市其证券之前，需要满足若干步骤和要求。以下是他们必须遵循的一般步骤：

IPO完成后，交易在二级市场开始。上市公司必须遵守定期申报，并继续满足交易所的财务要求。如果公司未能遵守这些条件，其证券将被摘牌。无法在交易所交易的摘牌证券可能在场外市场交易。场外交易市场（OTC）没有上市要求。

**重要提示：**上市要求因交易所而异，包括最低股东权益、最低股价和最低股东人数。交易所设定上市要求，以确保仅高质量的证券在其上交易，同时维护交易所在投资者中的声誉。

上市证券的类型

股票是最常见的上市证券之一。希望上市的公司必须经过IPO过程，即在主要市场上出售股票。这一过程涉及制定上市计划、完成所有必要的文件及聘请承销商来监督整个过程。

一旦IPO完成，便可以开始在二级市场交易。虽然IPO主要面向机构投资者，但二级市场是投资者和交易者买卖股票的地方。这个领域不仅允许小型投资者参与金融市场，也为市场提供了流动性。

债券是债务证券。发行债券的公司实质上是向投资者借款。投资者以票面价值（本金）购买债券。作为交换，他们将定期收到本金及利息，或在到期时收到。

债券由政府和企业发行。它们使发行方能够筹集资金，原因包括资助新的购买或扩展业务。由于债券是贷款，发行方无论是否盈利都必须偿还其投资者（也称为债券持有者和债权人）。

衍生品是一种复杂的金融证券。它是一种在交易所交易的金融合同。该合同的价值取决于基础资产的价值，可能包括商品、货币、期权或期货。合同由买方和卖方双方达成一致。

**注：**在纳斯达克上市的费用远低于在纽约证券交易所上市。因此，若符合要求，新公司通常选择纳斯达克进行上市。

成为上市证券的要求

公司选择的交易所可能会影响投资者对其股票的看法。一些公司选择在多个交易所交叉上市。我们列出了在纽约证券交易所和纳斯达克上市证券的一些基本内容。请注意，其他交易所的上市要求可能有所不同。

希望在纽约证券交易所上市的公司需经过以下几步：

• 第一步：选择市场，包括纽约证券交易所、纽约证券交易所美国市场和纽约证券交易所Arca。
• 第二步：选择股票代码。
• 第三步：向交易所申请。这包括满足特定要求，例如支付上市费用、达到最低市值标准以及股东数量等。
• 第四步：选择指定市场做市商（DMM），其作为证券的主要做市商。

如果新上市的证券是IPO，纽约证券交易所要求IPO承销商提供保证，确保IPO符合董事会的标准。

上市过程可能需要四到六周。希望上市的公司必须：

• 保留其股票代码
• 提交申请
• 完成上市协议
• 提供治理认证
• 支付费用
• 填写商标提交表

这些步骤可以纸质或在线电子方式完成。

就像纽约证券交易所一样，发行方必须满足他们申请的金融市场要求。例如，纳斯达克全球精选市场、全球市场、纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场之间的要求各不相同。这些条件包括市值、市场价值、做市商和总资产等。

世界上最大的交易所是什么？

纽约证券交易所是全球市值最大的交易所。截至2023年9月，NYSE的市值为25.24万亿美元。其后是纳斯达克（20.58万亿美元）和中国的上海证券交易所（6万亿美元）。

为什么公司要在交易所上市其股票？

在交易所上市的主要目标是筹集资金。上市并允许投资者买卖股票可以帮助公司筹集足够的资本，以满足其财务需求，包括扩大业务或偿还债务。通过在交易所出售股票，公司向投资者提供了公司的股权。

什么是粉红单？

粉红单是用于描述场外交易股票的术语。这些股票不在交易所交易。场外市场是分散的，公司不需要满足上市要求。这些公司通常是小型或新兴公司。

总结

上市证券是任何在交易所公开交易的金融工具。这包括你购买和出售的股票和债券，以及经验丰富的交易者和投资公司交易的衍生品。成为上市证券的过程需要时间和准备。发行方必须填写文件、雇用人员并采取其他步骤，以便开始交易。公司还必须选择和保留股票代码。这是他们品牌的重要组成部分，有助于投资者在金融市场中识别他们。